Le groupe TAT cède Sabena Technics
Paris (France), le 18 décembre 2018,
FINANCIERE DE COURCELLES, membre de Global M&A Partners, conseille le groupe TAT dans la cession de Sabena technics, leader européen indépendant de la maintenance Aéronautique
Le consortium d’investisseurs financiers constitué de Sagard, BPI et TowerBrook, entre en négociations exclusives en vue d’acquérir une large majorité du capital de Sabena technics. TAT réinvestit en minoritaire, ainsi que le management. Cette transaction est l’une des principales opérations du secteur Aéronautique en Europe cette année.
Sabena technics réalise un chiffre d’affaires consolidé d’environ 450 M€, équilibré entre civil et militaire et compte plus de 2.500 salariés répartis sur quatorze sites dont la moitié est située hors de l’Hexagone. Le groupe a la capacité de traiter plus de 25 types d’avions et hélicoptères différents et est spécialiste des gros-porteurs. Sabena technics réalise un nombre important de modifications sur aéronefs civils et militaires grâce à l’expérience rare d’un bureau d’études produisant 200.000 heures de prestations intellectuelles chaque année. Sur des marchés porteurs, Sabena technics vise une croissance importante, tant civile que militaire.
L’équipe FDC accompagne Sabena technics / TAT depuis 2013. Elle avait déjà conseillé le groupe dans la cession de Barfield (USA) à Air France Industries et de Hydrep au groupe Safran. Dans le cadre de la préparation d’une évolution successorale, le groupe TAT, dirigé par Rodolphe Marchais, a confié à FDC l’organisation d’un processus de cession compétitif tenant compte des équilibres historiques d’un groupe familial créé il y a 50 ans et respectueux des grandes clientèles civiles et militaires de Sabena technics.
Le processus mené et géré en totalité par FDC a permis d’approcher un nombre significatif de candidats acquéreurs, industriels et financiers. A l’issue de cette opération, soumise aux autorisations réglementaires habituelles, Sabena technics bénéficiera d’un actionnariat professionnel et puissant qui lui offrira les moyens nécessaires à la poursuite de ses ambitions de croissance.
Cette transaction illustre la grande connaissance du secteur par FDC et sa capacité à accompagner les entreprises familiales, les entrepreneurs et les investisseurs financiers dans leurs différentes stratégies.
FDC conseille les actionnaires-fondateurs d’Akteos dans le cadre du rapprochement avec Elysées Langues
Le 10 Décembre 2018,
Financière de Courcelles, membre de Global M&A Partners, conseille les actionnaires-fondateurs d’Akteos, le n°1 français des formations au management interculturel, dans son rapprochement avec Elysées Langues, leader de la formation linguistique intensive.
Cette opération permet la création d’un nouvel ensemble, le Groupe Elysées, leader haut-de-gamme dans le top 5 de la formation linguistique et interculturelle.
Akteos propose aux entreprises plus de 400 formations spécialisées dans le management interculturel. L’entreprise fait appel à plus de 300 consultants professionnels et intervient dans une quarantaine de pays auprès de 800 clients. Akteos développe depuis trois ans des modules digitaux innovants pour accompagner les attentes de ses clients internationaux. Après cette opération, le nouvel ensemble – le Groupe Elysées – représente un chiffre d’affaires de 7 millions d’euros avec des bureaux à Paris, Amsterdam et Singapour et des correspondants dans plus de 30 pays.
Au terme d’un processus compétitif qui a conduit à contacter les acteurs de la formation, les Grandes Ecoles de Management, et les cabinets de conseil, cette opération démontre la connaissance pointue qu’a FDC du secteur de la formation professionnelle et de ses différents intervenants.
Avec cette nouvelle opération, l’équipe Education-Formation de Financière de Courcelles, menée par Martine Depas, confirme son leadership dans les secteurs de l’Education et de la Formation où l’on observe de plus en plus de facteurs de convergence.
Groupe Marie Claire invests in Groupe Keatis
FDC, member of Global M&A Partners, advised Groupe Marie Claire on its invetsment in Groupe Keatis
The Marie Claire group invests in training in beauty and well-being professions with the acquisition of Keatis.
The group Marie Claire takes a stake in Keatis, a group specialized in schools of beauty and well-being. The group has four schools: Ecole Françoise Morice (75), International School of Spa (75), School of Luca (59) and Institut Supérieur de Formation en Esthétique et en Coiffure (57). The Marie Claire group will capitalize on the ecosystem of its media brands and its international influence to support the development of Keatis Group schools. Finally, the editorial teams of the Marie Claire group will participate – as beauty experts – in the development of certain educational programs.
Eurazéo PME acquires Groupe ST
FDC advised EURAZEO PME on the acquisition of a majority equity stake in ST GROUP (renamed VITAPROTECH), a French leader in electronic security that offers solutions designed to secure physical access to sensitive sites. EURAZEO PME will succeed to UI Gestion and invest €40 million in VITAPROTECH to hold approximately 60% of its share capital alongside its managers, Eric Thord and Emmanuel Chopin, and group executives. EURAZEO PME, a subsidiary of EURAZEO, achieved a consolidated turnover of €1.1 billion in 2017. The investment company is dedicated to majority investments in French SMEs with a value under €200 million. As a long-term professional shareholder, EURAZEO PME operates its investments with all the financial, human and organizational resources necessary for long-term transformation, and supports its portfolio companies in implementing sustainable and responsible growth.
VITAPROTECH, one of the French leaders in electronic security, is the result of a merger between two companies: SORHEA, a specialist in the detection of physical intrusions nearby sensitive areas, particularly with its high-performance infrared barriers, and TIL*Technologies, a specialist in the access control of critical sites. Investing about 10% of its turnover in R&D, the group began its internationalization with three build-ups operations in the United States, in Canada and in Belgium, and carried out 22% of its activity abroad last year. VITAPROTECH currently employs approximately 160 people and operates five sites, including two in France. FDC organized the initial discussions between this national champion in an innovative and technological sector and a leading financial partner to enable them to build a world-class reference in the field of sensitive sites security. FDC assisted EURAZEO PME in the approach and analysis of this opportunity, coordinated the entire process and contributed to the success of a pre-emptive offer with the support of both shareholders and management.
This transaction illustrates the ability of FDC to initiate transactions between the management of successful companies and the relevant financial partners in order to help them build ambitious projects in terms of strategy and finance.
Sale of Euromip to Pléiade investissement and TheFrenchTech
Financière de Courcelles a conseillé les fondateurs et actionnaires de la société Euromip lors de la cession de la société à Pléiade Investissement accompagné d'un repreneur spécialiste du secteur.
Fondée en 1990, Euromip offre des solutions spécifiques et innovantes dans les domaines des composants électroniques, optoélectroniques et radiofréquences à ses clients, principalement dans les secteurs de l’aéronautique, la défense et le spatial. La Société dispose de près d’une trentaine de marques/cartes de grands fabricants internationaux qu’elle représente en France. Soucieux de la qualité de ses prestations et produits, Euromip est certifiée ISO 9001 version 2008 et EN 9120 version 2010. La force d’Euromip réside dans la parfaite analyse et maîtrise des besoins des clients et dans les relations longues développées par son équipe d'ingénieurs commerciaux. La société est référencée et accréditée chez des clients très exigeants et de grands noms comme par exemple Thales, Zodiac Aerospace, Airbus, Alstom, EADS, etc.
Après avoir développé brillamment la société jusqu’à 10M€ de chiffre d’affaires, le fondateur, en âge de faire valoir ses droits à la retraite, ainsi que tous les actionnaires historiques ont souhaité transmettre Euromip à Jean-Philippe Louis, dirigeant disposant d'une connaissance sectorielle forte, soutenu par Pléiade Investissement.
Cette opération de LMBI a également été financée en dette senior par la Banque Populaire et le CIC.
A propos de…
EUROMIP
Euromip est un distributeur à valeur ajoutée de composants et sous-ensembles électroniques. Créée en 1990, la Société propose une large gamme de produits : composants pour application spatiale, à haute tension, de protection, de puissance, de signalisation et des capteurs. La société est référencée et accréditée chez des clients très exigeants et de grands noms dans les secteurs de l'avionique, la défense, le spatial ainsi que les télécommunications, le médical, le ferroviaire et l'industrie en général.
PLEIADE INVESTISSEMENT
Pléiade Investissement investit au côté d'entrepreneurs-dirigeants qui veulent développer leur entreprise, reprendre une entreprise ou diversifier leur patrimoine. Cette holding financière d'entrepreneurs est un actionnaire financier de long terme qui cumule plus de 130 M€ d'actifs.
THE FRENCH TECH
The French Tech est la holding patrimoniale de Jean-Philippe Louis, repreneur et nouveau dirigeant de la société Euromip.
AptarGroup acquires Reboul
Financière de Courcelles a conseillé Vacheron Industries lors de la cession de sa filiale Reboul, société spécialisée dans les solutions de packaging pour l'industrie de la cosmétique, à l'américain AptarGroup, groupe coté sur le Nyse et leader sur le marché mondial des systèmes de distribution dans le secteur du packaging.
Reboul dispose d'une solide réputation dans le secteur du packaging métal pour l'industrie cosmétique de luxe notamment pour ses mécanismes de rouge à lèvres. Depuis 1921, Reboul façonne les packagings des plus belles marques comme L'Oréal, LVMH ou Chanel. Elle est reconnue aujourd'hui pour son expertise pointue dans la transformation du métal (emboutissage jusqu’au parachèvement), la décoration des pièces, l’assemblage multi-matériaux grâce, entre autres, à un outil industriel totalement rénové sous l'ère du groupe Vacheron Industries.
Avec cette acquisition, AptarGroup complète son dispositif sur le segment Beauty+Home et élargit sa gamme de produits dans le marché très porteur de la cosmétique couleur. Quant à Reboul, elle intègre un groupe international présent dans 18 pays capable d'accélérer le développement de la société.
Cette opération valorise Reboul près de 14 M€ au closing avec un complément de prix qui peut atteindre 23 M€ de valorisation en fonction des résultats de l’entreprise tricolore en 2018.
Cette transaction illustre la capacité de Financière de Courcelles à réaliser des opérations industrielles complexes et cross border.
A propos de…
APTARGROUP
AptarGroup est un fournisseur mondial de premier plan dans les emballages pour les marchés de la beauté, du soin, de l’entretien domestique, de l’alimentaire ou bien encore de la pharmaceutique. AptarGroup est leader sur le marché mondial des systèmes de distribution. Sa présence dans 18 pays lui a permis de totaliser près de 2,5 Md$ de chiffre d’affaires en 2017. Le groupe est coté au Nyse.
REBOUL
Filiale de Vacheron Industries depuis 2013 et implantée à Chavanod en Haute Savoie, Reboul est un acteur reconnu par les grandes marques luxe pour la qualité de ses produits de packaging métal. Reboul est membre de l’Entreprise du Patrimoine Vivant (EPV), un label d’Etat qui distingue les entreprises françaises aux savoir-faire artisanaux et industriels d’excellence.
Durag Group acquires AP2E
AP2E becomes part of the DURAG Group - Developer and manufacturer of industrial gas analytic systems is added to the DURAG portfolio
The takeover through DURAG Holding AG took place in April 2018. With this transaction, DURAG is expanding its portfolio as an internationally recognised provider of environmental and emission monitoring systems into the important gas analytic segment. AP2E, founded in 2006 in the French city of Aix-en-Provence, will also benefit from the takeover and can continue to grow its business, as well as expand its product range even further.
“With AP2E joining the DURAG Group, both parties will strengthen their position in the industry”, explains Frank-Uwe Schulz, CEO of DURAG Holding AG. “We will benefit from the comprehensive know-how of the AP2E team and will expand the environmental sensor technology business area with this takeover. AP2E will continue to operate from its own premises and will work closely together with the companies of the DURAG Group, especially with the international DURAG sales and service organisation.”
New generation of multi gas analysers
The AP2E solutions are based on an improved laser gas technology and a patented sampling system for gas monitoring. They feature a large measuring range with particularly high sensitivity, selectivity, stability and short reaction time for simple and also complex gas mixtures. This innovative technology finds its use in the detection of industrial gases, for example in the areas of continuous environmental monitoring (CEM), workplace safety, quality control and also the optimisation of production processes. More than 400 gas analysers from AP2E are in use around the world, including both mobile and online gas analysers, continuous emission monitoring systems (CEMS), gas process monitoring and gas purity controls.
About…
DURAG GROUP
DURAG Group, with its headquarter in Hamburg, Germany, is a worldwide operating group of companies and one of the market leaders for intelligent solutions in the fields of environmental- and ambient air monitoring, data management as well as ignition systems and safety devices for highly reliable industrial combustion processes. With its close to 500 employees, the group companies offers modern technology, certified equipment and reliable services tailored to the individual needs of our customers worldwide.
Endur acquires Fabricom AS
Conseillée par Global M & A Partners, Financière de Courcelles en France et Saga Corporate Finance en Norvège, la société norvégienne Artemes Group AS a finalisé le 22 février 2018 l'acquisition de 100% du capital de Fabricom AS auprès de l'acteur énergétique mondial ENGIE, et a rebaptisé la société Endúr.
Situé à Forus in Stavanger, Endúr est une société de services possédant une vaste expérience de l'entretien, la modification, la construction, l'installation et la reconstruction d'installations pétrolières et gazières complexes, à la fois onshore et offshore. Depuis des décennies, la société est un important fournisseur de services aux opérateurs pétroliers et gaziers sur le plateau continental norvégien, et compte des clients prestigieux tels que Statoil, Wintershall et ENI.
Le nouvel actionnaire, Artemes Group AS, appartient à des investisseurs de l'ouest de la Norvège, menés par Robert Norum et Mikal Løvik, fondateurs d'Artemes Group AS. Handeland Industri AS, qui regroupe des leaders reconnus de l'industrie, des entrepreneurs et des investisseurs ayant de nombreuses années d'expérience dans le secteur pétrolier et gazier, fait également partie des investisseurs au sein d’Artemes Group AS. Cette société est structurée autour de Mikal Løvik, qui a immédiatement pris ses fonctions de Chief Executive Officer d'Endúr, et d’Ove Røssland, Président du Conseil d'administration d'Endúr.
La transaction a été conclue le 22 février 2018. Financière de Courcelles et Saga Corporate Finance ont agi en tant que conseil financier pour les acquéreurs.
A propos de…
Endùr
La mission d’Endur est d'être compétitif dans l’offre et de créer de la valeur ajoutée pour les clients. Les services et solutions proposés aideront les clients à relever les défis énergétiques des prochaines décennies. Endúr a une longue expérience en matière de modification, de construction, d'installation et de redressement de complexes pétroliers et gaziers et de centrales et installations onshore et offshore. L’entreprise renforcera sa position sur ce marché tout en se développant sur le marché de la production d'énergie renouvelable, en misant sur sa solide expérience et son excellente culture HSE.
ENGIE
ENGIE s’engage pour relever les grands enjeux de la révolution énergétique vers un monde de plus en plus décarboné, décentralisé et digitalisé. Le Groupe a pour ambition de devenir leader de ce nouveau monde de l’énergie et concentre ses activités sur 3 métiers clé pour le futur : la production d’électricité, notamment à partir de gaz naturel et d’énergies renouvelables, les infrastructures énergétiques et les solutions performantes. ENGIE place la satisfaction des clients, l’innovation et le digital au cœur de son développement. ENGIE est présent dans près de 70 pays, compte 150 000 collaborateurs dans le monde pour un chiffre d’affaires de 66,6 milliards d’euros.
Financière de Courcelles
Créée en 1928, la banque d'affaires Financière de Courcelles basée à Paris depuis 1954, et Global M & A France, entièrement dédiés au conseil multisectoriel Fusions et Acquisitions, couvrent l'ensemble des opérations affectant la structure du capital. Au cours des vingt dernières années, Financière de Courcelles a réalisé plus de 360 transactions dans tous les secteurs de l'économie, au service d'un large éventail d'entreprises allant des entreprises familiales aux groupes cotés. Financière de Courcelles est membre fondateur et est actuellement présidente de Global M&A Partners Ltd (www.globalma.com), un réseau composé des plus importantes sociétés indépendantes de conseil en fusions et acquisitions avec une présence internationale : plus de 40 sociétés basées dans 50 pays avec des bureaux couvrant toutes les régions du monde.
Saga Corporate Finance
Créée en 1988, Saga Corporate Finance, basée à Oslo, est un cabinet de conseil en fusions-acquisitions indépendant opérant sur le mid-market norvégien et spécialisé dans les services de conseil en fusions, acquisitions, désinvestissements, MBO et planification de succession. Ses clients sont des propriétaires, des conseils d'administration et des dirigeants d'entreprises norvégiennes et internationales, des fonds PE, des banques et des investisseurs privés. Notre équipe de finance d'entreprise se compose de conseillers ayant une vaste expérience en tant que consultants dans le cadre de changements de propriété et de structures d'entreprise ainsi que dans les marchés et les dynamiques de marché dans lesquels opère le client, et possède un large éventail de transactions dans un certain nombre d'industries.
Schneider IGE+XAO
Financière de Courcelles advised Schneider Electric on its takeover bid for the IGE+XAO group. IGE+XAO is a software publisher designing, producing, selling and supporting a range of Computer Aided Design (CAD), Product Lifecycle Management (PLM) and Simulation software dedicated to Electrical Engineering.
Following the signing of a memorandum of understanding on November 7th, 2017, Schneider Electric filed a voluntary public tender offer for the shares of IGE+XAO, at the price of 132 Euros per share, representing an equity value of c. 170 million Euros and a premium of 41,5%1. After the reopened tender offer, Schneider Electric owns 70,69% of the share capital of the company.
The transaction will strengthen the digital support for customers and partners of the two groups and, in addition to the commercial opportunities already offered to IGE+XAO, will accelerate the development of IGE+XAO. While maintaining its operational autonomy within Schneider Electric, the company will benefit from the support of the leader in digital transformation of energy management and automation systems. The transaction will also enhance IGE+XAO’s research and development activities which will benefit from Schneider Electric’s knowhow and its presence in more than 100 countries.
Well-known for its strong culture in the advisory of SMEs/Mid-Cap companies and managers-shareholders, Financière de Courcelles also shows through this transaction its know-how and expertise in the advisory of public operations, in this case with a group listed on the CAC40.
1compared to the volume weighted average share price over 12 months before the announcement
About…
Schneider Electric
Schneider Electric is leading the Digital Transformation of Energy Management and Automation in Homes, Buildings, Data Centers, Infrastructure and Industries. With global presence in over 100 countries, Schneider is the undisputable leader in Power Management – Medium Voltage, Low Voltage and Secure Power, and in Automation Systems. The group provides integrated efficiency solutions, combining energy, automation and software, and had revenues of 24.7 million Euros in 2017.
IGE+XAO
Founded in 1986, the IGE+XAO Group has been a software publisher designing, producing, selling and supporting a range of Computer Aided Design (CAD), Product Lifecycle Management (PLM) and Simulation software dedicated to Electrical Engineering. These software products have been designed to help manufacturers in the design and maintenance of the electrical part of any type of installation. With more than 80,000 licenses distributed around the world, IGE+XAO is a reference in its field. The company had consolidated revenues of 29.4 million Euros for the financial year 2016/2017 and operational margin of 27%.
AD Education acquires Axe Sud
Financière de Courcelles conseille AD EDUCATION dans l’acquisition de l’école supérieure privée d’arts graphiques et de communication visuelle AXE SUD.
Fondée en 1989 et située à Marseille et Toulouse, AXE SUD a déployé son savoir-faire dans les domaines de la communication visuelle, de l’illustration numérique et de la bande dessinée. L’école dispense un diplôme de « Concepteur Designer Graphique » certifié de niveau II par la CNCP.
Complétant son portefeuille de formation, AD EDUCATION développe son maillage territorial en disposant de nouvelles implantations à Marseille et Toulouse.
A propos d’AXE SUD
Fondé en 1989 par deux professionnels, Jacques Lafaysse et François Garcia-Panzani, AXE SUD est une école supérieure privée d’arts graphiques et de communication visuelle située à Marseille et Toulouse.
A propos d’AD EDUCATION
Créée en 1990, AD EDUCATION, est le leader de la formation supérieur aux métiers d’art. Dirigée par Kevin Guenegan, AD EDUCATION est aujourd’hui implantée en France et en Italie grâce à ses 7 établissements – Ecole de Condé, Ecole Supérieure de Publicité, Ecole Supérieure du Digital, Istituto d’Arte Applicata e Design, Ecole Supérieure du Parfum, EAC et Institut National de Gemmologie – présents sur 9 campus. AD EDUCATION forme actuellement près de 5 000 étudiants aux métiers créatifs et compte plus de 15 000 anciens.