Financière de Courcelles conseille les actionnaires du groupe LIM dans le cadre de l’entrée au capital d’Unigrains et de la restructuration de son capital
Marseille (France), le 17 décembre 2025,
LIM Group, leader mondial au service de la performance et du bien-être du cheval, réorganise son tour de table en accueillant Unigrains aux côtés de ses dirigeants et de Crédit Mutuel Equity, investisseur historique, pour entamer une nouvelle phase de croissance.
LIM Group, leader mondial au service de la performance et du bien-être du cheval, réorganise son tour de table et accueille Unigrains, société d’investissement spécialiste de l’agri-agroalimentaire, en tant qu’actionnaire minoritaire au côté des dirigeants et de Crédit Mutuel Equity. À travers cette opération, LIM Group entame une nouvelle phase de croissance axée sur le développement du pôle historique de selles haut de gamme, l’accélération du pôle santé et la poursuite de sa politique d’innovation et de croissance externe.
Crédit Mutuel Equity, actionnaire minoritaire depuis près de 10 ans, poursuit l’aventure avec le LIM Group. En 2021, Crédit Mutuel Equity avait réinvesti à l’occasion de la diversification des activités vers la santé équine avec l’acquisition d’Audevard.
LIM Group, un leader mondial avec un modèle intégré
Fondé en 1998 et constitué par croissances externes successives, LIM Group est le leader mondial de la sellerie haut de gamme, qui s’est diversifié depuis 2021 dans les produits de santé et de soin des chevaux. Son modèle repose sur l’intégration complète de la chaîne de valeur, combinant savoir-faire artisanal, expertise scientifique et innovation technologique dans chacun de ses métiers :
- Sellerie : 5 marques emblématiques (CWD, Devoucoux, Butet, Albion et Bruno Delgrange) pour des selles haut de gamme et sur-mesure. LIM Group conçoit et commercialise en direct et via des distributeurs, dans plus de 40 pays, des selles neuves adaptées à la morphologie du couple cavalier-cheval, et s’est engagé dans une démarche de reconditionnement de selles de seconde main.
- Santé équine : médicaments (avec ou sans ordonnance) et compléments alimentaires via des marques telles qu’Audevard, Ravene, et Animaderm. LIM Group détient le seul laboratoire européen 100% dédié à la santé équine.
- Innovation : objets connectés (Arioneo), analyse 3D des sabots pour la conception d’une nouvelle génération de fers (Blue Shoes), et autres solutions digitales de gestion de la performance et du bien-être du cheval.
LIM Group réalise un chiffre d’affaires supérieur à 110 M€ avec une présence forte en Europe et aux Etats-Unis. Société à mission depuis 2021, LIM Group s’appuie sur plus de 800 collaborateurs qui font vivre l’engagement du groupe en faveur d’une équitation responsable.
Au sein d’un marché dynamique et segmenté par discipline et type de pratique, LIM Group entend renforcer son positionnement haut de gamme grâce à son approche intégrée (approvisionnement – tannerie – arçonnerie – sellerie) et accélérer le développement du pôle santé, en Europe et à l’international, notamment via de nouvelles gammes de médicaments et de soins. En parallèle, LIM Group poursuivra sa politique de croissance externe afin de consolider sa présence géographique et compléter son offre auprès des cavaliers particuliers et professionnels. Dans tous ces projets, LIM Group pourra bénéficier maintenant des ressources, de l’expertise sectorielle et des réseaux d’Unigrains.
Laurent Duray, Directeur Général de LIM Group : « Avec l’arrivée d’Unigrains, nous ouvrons une nouvelle phase de croissance : consolider notre leadership en sellerie, accélérer le développement du pôle santé et poursuivre notre politique d’innovation au service de la performance et du bien-être du cheval. Nous nous réjouissons de ce partenariat stratégique et financier qui renforcera nos moyens pour une croissance durable et responsable en France et à l’international. Nous tenons également à remercier Crédit Mutuel Equity pour sa confiance renouvelée après près de dix ans »
Virginie Boutrouille, Directrice d’Investissements chez Unigrains : « Nous sommes ravis d’accompagner LIM Group, une belle ETI française à rayonnement mondial qui a su intégrer la chaîne de valeur de son activité historique, tout en trouvant de nouveaux relais de croissance. Alors que le marché de la sellerie reste très fragmenté et que l’offre de médicaments pour chevaux demeure peu ciblée, le positionnement ‘horse centric’ de LIM Group sera un atout majeur pour l’avenir »
Frédérique Bousseau, Directeur de Participations du CME : « LIM Group est leader sur son activité historique de sellerie haut de gamme et va poursuivre ses acquisitions et partenariats technologiques pour intégrer l’innovation et la science au service du cheval. Nous nous réjouissons de cette nouvelle étape aux côtés des fondateurs que nous remercions pour leur implication depuis 2016 »
Emmanuel Xerri, Managing Partner chez Financière de Courcelles : « Nous avons accompagné Laurent Duray il y a plus de 20 ans sur la formalisation d’un 1er BP. Nous sommes très heureux de poursuivre aujourd’hui cet accompagnement dans une étape structurante qui apportera les ressources pour accélérer le développement international du Groupe ».
A propos d’Unigrains
Unigrains, société d’investissement spécialiste de l’agroalimentaire et de l’agro-industrie, accompagne depuis plus de 60 ans les entreprises en mettant à disposition de leurs dirigeants des solutions financières sur mesure, en fonds propres et quasi-fonds propres, ainsi que son expertise sectorielle reconnue. Unigrains gère aujourd’hui plus d’un milliard d’euros, et est partenaire de 80 entreprises, intervenant à différents stades de leur développement, notamment lors de réorganisations du capital, d’investissements stratégiques et d’opérations de croissance externe. Pour plus d’information : www.unigrains.fr
Contact Presse : Ari Levine / alevine@unigrains.fr / +33 (0)6 69 20 79 19
A propos du Crédit Mutuel Equity
Crédit Mutuel Equity regroupe l'ensemble des activités de Capital Investissement de Crédit Mutuel Alliance Fédérale : Capital Développement, Capital Transmission et Capital Innovation.
Crédit Mutuel Equity accompagne en capital les dirigeants, à tous les stades de développement de leur entreprise - de l'amorçage à la transmission - en leur donnant les moyens et le temps nécessaires pour mettre en œuvre leurs projets de transformation. Crédit Mutuel Equity réunit ainsi plus de 350 dirigeants partageant leurs convictions et leurs interrogations au sein d'un véritable réseau d'entrepreneurs qui offre à chacun, quelle que soit la nature de son projet, l'assurance de bénéficier de l'expérience des autres. En investissant ses propres capitaux (5 milliards d'euros), Crédit Mutuel Equity finance les projets des entreprises selon des horizons de temps adaptés à leur stratégie de développement, et ce aussi bien en France qu’en Suisse, en Belgique, en Allemagne et au Canada.
Pour en savoir plus : www.creditmutuel-equity.eu
Financière de Courcelles conseille les actionnaires du groupe ODICE dans le cadre de la prise de participation minoritaire de BNP Paribas Développement, Sofipaca et Bpifrance
Marseille (France), le 11 décembre 2025,
Les actionnaires du groupe familial ODICE, acteur majeur de l’installation et la maintenance de cuisines professionnelles, opèrent un LBO minoritaire mené par BNP Paribas Développement accompagné de Sofipaca Capital Investissement et Bpifrance. Cette opération s’accompagne de l’entrée au capital de plus de 15 managers, marquant une nouvelle étape dans l’histoire entrepreneuriale du Groupe.
Fondé en 2007, le groupe ODICE s’est imposé comme l’un des leaders français sur le marché de la conception, de l’installation et de la maintenance de cuisines professionnelles, au service des acteurs de la restauration collective et du secteur CHR (cafés, hôtels, restaurants). Basé à Villeneuve (04), le Groupe ODICE emploie plus de 330 collaborateurs répartis sur 13 agences.
Depuis 2020, le Groupe a doublé son chiffre d’affaires en s’appuyant sur :
- Un business model centré sur le client quel, que soit sa taille : excellence dans la qualité d’exécution grâce à une méthodologie éprouvée, la mise en place de nombreux outils IT et un organisme de formation interne des techniciens ; Proximité permettant la réactivité du SAV ; etc.
- ADN entrepreneurial fort, incarné par l’entrée au capital des équipes
- Stratégie d’acquisition maîtrisée (5 depuis 2019) et focalisée sur la préservation de l’ADN des sociétés intégrées tout en leur apportant des leviers d’accélération significatifs en s’appuyant sur la force de frappe du Groupe
L’entrée au capital de BNP Paribas Développement, accompagnée de Sofipaca et Bpifrance, marque une étape stratégique pour le Groupe. Ce soutien financier permettra d’accélérer la mise en œuvre du plan de développement, combinant croissance organique et croissance externe. ODICE ambitionne de renforcer son maillage géographique, d’investir dans l’innovation pour proposer des produits et solutions techniques toujours plus avant-gardistes, et de poursuivre ses engagements en matière de RSE et QHSE, à travers l’amplification des initiatives déjà portées par le management.
Luc Pascal, Directeur de Participation de BNP Paribas Développement : « Nous connaissions bien cette ETI régionale familiale solide et avons été séduits par la forte croissance générée sur les dernières années poussée par son duo de jeunes dirigeants. La profondeur de ce marché donne à cet acteur déjà leader, la possibilité de croitre davantage. BNP Paribas développement remercie les dirigeants pour leur confiance dans le lead de cette opération de transmission familiale. »
Florence Politi, Directrice de Participation de Sofipaca : « Le groupe ODICE a su construire un modèle fondé sur une structure centrale agile et une organisation en proximité au plus près des besoins des clients. À l’instar du groupe ODICE, la proximité constitue une valeur essentielle pour Sofipaca et nous sommes convaincus que l’ancrage territorial du Groupe Crédit Agricole représentera un atout solide pour soutenir le développement du groupe dans les années à venir, en lui offrant un relais local pertinent et durable. »
Marc Andrieu, Directeur d’Investissement chez Bpifrance : « Bpifrance accompagne déjà les dirigeants de ODICE dans l’effort de développement et de transformation du groupe. Avec cette opération, nous confirmons notre engagement, et allons intensifier le déploiement de notre dispositif d’accompagnement opérationnel afin d’aider le groupe à accélérer son développement : cet enjeu est très motivant, et répond à la thèse d’investissement de Bpifrance qui est de soutenir les PME et ETI françaises en croissance. »
Alexandre Forget, Managing Partner chez Financière de Courcelles : « Nous sommes fiers d’avoir accompagné la famille Sube dans cette opération qui marque une étape majeure dans le développement du Groupe. Cette transaction illustre parfaitement notre savoir-faire dans la structuration d’opérations LBO (fonds propres & financement), pour répondre aux enjeux d’une stratégie ambitieuse de croissance organique et externe »
A propos de BNP Paribas Développement
BNP Paribas Développement, filiale autonome du groupe bancaire international BNP Paribas, est une société anonyme qui investit, depuis plus de 37 ans, directement ses fonds propres en qualité d’actionnaire minoritaire pour soutenir le développement des PME & ETI performantes et assurer leur pérennité en facilitant leur transmission. Au-delà des moyens financiers mis à disposition de l’entreprise pour lui assurer des ressources stables, la vocation de BNP Paribas Développement est d’accompagner dans la durée l’équipe dirigeante dans la réalisation de ses projets stratégiques à moyen terme. Notre positionnement minoritaire assure à nos associés une gouvernance adaptée sans immixtion dans la gestion courante, tout en bénéficiant de la force d’un groupe reconnu et de l’expérience d’un partenaire disposant d’un portefeuille de plus de 600 participations diversifiées.
https://www.bnpparibasdeveloppement.com/
https://www.linkedin.com/company/bnp-paribas-développement
A propos de Bpifrance
Les investissements en fonds propres de Bpifrance sont opérés par Bpifrance Investissement. Bpifrance finance les entreprises – à chaque étape de leur développement – en crédit, en garantie et en fonds propres. Bpifrance les accompagne dans leurs projets d’innovation et à l’international. Bpifrance assure aussi désormais leur activité export à travers une large gamme de produits. Conseil, université, mise en réseau et programme d’accélération à destination des startups, des PME et des ETI font également partie de l’offre proposée aux entrepreneurs.
Grâce à Bpifrance et ses 50 implantations régionales, les entrepreneurs bénéficient d’un interlocuteur proche, unique et efficace pour les accompagner à faire face à leurs défis.
Plus d’informations sur : www.Bpifrance.fr - https://presse.bpifrance.fr - Suivez-nous sur X (Ancien Twitter) : @Bpifrance - @BpifrancePresse
Contact presse : Juliette Fontanillas – juliette.fontanillas@bpifrance.fr – 06 72 76 08 09
A propos de Sofipaca
Depuis 1984, SOFIPACA, filiale des Caisses Régionales de Crédit Agricole Provence Côte d’Azur et Alpes Provence, accompagne les ETI et les PME situées en région PACA dans leurs projets de Capital développement, Capital transmission ou Recomposition d’actionnariat.
SOFIPACA dispose d’un fort historique d’investissement dans des entreprises du territoire, avec comme vocation de contribuer à leur développement.
Investisseur financier de long terme et actionnaire minoritaire, SOFIPACA s’adapte aux projets de chaque entreprise avec un accompagnement des dirigeants dans la mise en œuvre de leur stratégie de croissance, sans immixtion dans la gestion.
L’équipe, indépendante et à taille humaine, permet un dialogue simple et direct avec le management, ainsi qu’une forte réactivité dans les prises de décision.
Contact : florence.politi@sofipaca.fr
Pour plus d’informations : www.sofipaca.fr / LinkedIn : https://fr.linkedin.com/company/sofipaca
Financière de Courcelles a conseillé les actionnaires de TECOFI pour la réorganisation de son capital
Financière de Courcelles a conseillé les actionnaires de Tecofi Group dans le cadre de sa recomposition du capital avec le soutien d’Africinvest, Bpifrance et Garibaldi Participations
Lyon (France), le 11 décembre 2025
Tecofi Group poursuit son développement en annonçant l’entrée à son capital du Fonds Franco-Africain 2, géré par AfricInvest Europe, qui y rejoint deux actionnaires financiers historiques, Bpifrance et Garibaldi Participations. L’équipe de direction, emmenée par Fabien Fayard assisté de David Oundjian et Christelle Million, sous le leadership du Président Jean Paul Colombel et du co-fondateur du Groupe Jean-Claude Renard, profitent de cette opération pour se renforcer au capital.
Fondé en 1985, Tecofi est spécialisé dans la conception et la fabrication de vannes industrielles, de type papillon et guillotine essentiellement, ainsi que des robinets et clapets pour divers secteurs porteurs (eau, énergie, génie climatique, papeterie, agroalimentaire, chimie, etc.).
Le Groupe emploie environ 240 personnes réparties dans cinq filiales couvrant l’Europe, l’Afrique, le Moyen-Orient et l’Asie, et s’appuie sur un réseau de partenaires locaux lui permettant de distribuer ses produits dans plus de 110 pays.
Tecofi opère sur les segments les plus résilients de la robinetterie industrielle et adresse une large palette de marchés finaux, tous en croissance, s’illustrant ainsi dans la performance financière du Groupe, dont le chiffre d’affaires a connu ces dernières années une croissance annuelle moyenne de 8% pour atteindre environ 60 millions d’euros.
Tecofi poursuit également le renforcement de sa politique RSE en optimisant ses processus industriels pour réduire son empreinte carbone et en consolidant sa base productive en France. Le Groupe privilégie une production de plus en plus localisée — rapatriée ou réalisée au plus près des clients — afin d’améliorer simultanément ses délais et son impact environnemental. En 2025, Tecofi est devenue la première société à mission de robinetterie.
Avec le soutien des fonds d’investissement, l’équipe dirigeante de Tecofi, sous le leadership de Jean-Paul Colombel (Président) et Fabien Fayard (Directeur Général), ambitionne, avec ce nouveau tour de table, d’accélérer le développement du Groupe en combinant croissance organique et opérations de croissance externe, afin de pénétrer de potentiels nouveaux marchés (nucléaire, hydrogène), de diversifier ses produits ou sa base client. Pour ce faire, Tecofi pourra s’appuyer sur son expertise sur l’ensemble de la chaine de valeur depuis la conception, ses implantations internationales, son image de marque établie, son équipe de management expérimentée et dynamique, ainsi qu’une gestion financière solide et une vision stratégique claire. L’entreprise bénéficiera en outre pleinement de l’expertise de ses partenaires financiers, et notamment d’Africinvest Europe afin de consolider et de renforcer sa présence sur le continent africain, où il opère déjà via une filiale en Egypte.
Cession des filiales de TEAMS Ingénierie au Groupe Gagneraud
Exco Finance & Transactions et les équipes de Financière de Courcelles ont conseillé TEAMS Ingénierie, bureau d’études et contractant général en ingénierie industrielle, dans la cession de ses filiales au Groupe Gagneraud.
Lyon, le 27 novembre 2025
Exco Finance & Transactions et les équipes de Financière de Courcelles ont conseillé TEAMS Ingénierie dans la cession de ses filiales dédiées à l’ingénierie de projets industriels au groupe Gagneraud, acteur français de premier plan dans les métiers de la construction réalisant plus de 700 m€ de chiffre d’affaires
Fondé en 2012 à Clermont-Ferrand par Patrice Dupouyet, TEAMS Ingénierie (ci-après le « Groupe ») est un bureau d’études reconnu, initialement positionné sur l’ingénierie des process industriels. Le Groupe a progressivement élargi son expertise à l’ingénierie du bâtiment, des énergies et des utilités pour sites industriels. Il intervient sur des projets neufs ou existants et coconstruit systématiquement ses opérations de la phase d’étude jusqu’à la réalisation. Ses interventions couvrent un large spectre de missions, allant de l’optimisation de process et l’agrandissement de sites industriels jusqu’aux audits énergétiques, aux travaux sur utilités et aux actions de maintenance.
Le périmètre cédé regroupe plusieurs entités complémentaires :
- DH Contracting et Dupouyet Contracting, spécialisées dans l'optimisation des process industriels (fabrication, conditionnement, stockage, transferts, etc.) ;
- Ingebat Contracting, focalisée sur la construction et la rénovation de bâtiments industriels ;
- La marque MDE Contracting, dédiée aux activités d'audit, de diagnostic et d'optimisation énergétique.
Historiquement positionné comme contractant général, le Groupe réalise des projets de création ou de rénovation de lignes et process industriels. Son savoir-faire technique et la qualité d’exécution de ses équipes lui ont permis de nouer des relations durables avec des clients de premier plan dans l’agroalimentaire, la pharmaceutique, les services financiers ou les bioplastiques.
Cette opération permet à Gagneraud de renforcer sa présence au cœur du bâtiment industriel et d’adresser les besoins des sites de production, en s’appuyant sur l’expertise et les compétences du Groupe pour déployer ces savoir-faire à plus grande échelle.
Patrice Dupouyet, Dirigeant de Teams Ingénierie
« Cet adossement va nous permettre d’aborder une nouvelle étape de développement. En rejoignant un acteur solide et structuré, nous pourrons accompagner davantage la croissance soutenue de nos donneurs d’ordre, tout en préservant notre ADN technique et la proximité qui ont toujours fait notre force ».
Jacques Schwab, Executive Director, Financière de Courcelles et Exco Finance & Transactions
« Nous sommes très fiers d’avoir accompagné Patrice Dupouyet et son équipe dans cette opération qui leur permet d’intégrer un groupe familial reconnu du secteur de la construction, tout en préservant son ADN. Cette opération illustre notre savoir-faire dans l’accompagnement de dirigeants-actionnaires dans des opérations primaires ».
À propos du groupe Gagneraud
Fondé 1880, Gagneraud est un acteur majeur de la construction dans le BTP. Historiquement présent sur les travaux publics et fort d’un réseau de plus de 50 entreprises indépendants, Gagneraud s’est diversifié et a élargi ses activités dans l’exploitation des matériaux, le génie civil, la construction et les services à l’industrie lui permettant de réaliser un chiffre d’affaires d’environ 700 m€.
Financière de Courcelles conseille EM6 Worldwide dans le cadre de la cession d’actifs à Trax Technologies
Paris (France), le 25 novembre 2025
EM6 Worldwide cède à Trax Technologies un périmètre d’actifs stratégiques liés à ses activités de freight audit & payment, permettant à Trax de renforcer sa plateforme et sa présence auprès de grands donneurs d’ordre internationaux
EM6 Worldwide a cédé à Trax Technologies un ensemble d’actifs stratégiques liés à ses activités de freight audit & payment. Cette opération permet à Trax de renforcer son offre de solutions d’audit et de gestion des dépenses de transport, ainsi que sa présence auprès de grands donneurs d’ordres internationaux en Europe.
Financière de Courcelles a conseillé EM6 Worldwide et ses actionnaires dans le cadre de cette opération de cession d’actifs, en accompagnant le groupe tout au long du processus jusqu’à la signature de la transaction.Spécialisée dans les solutions de freight audit & payment pour des clients multinationaux et couvrant l’ensemble des modes de transport, EM6 Worldwide continuera à opérer avec ses équipes et son savoir-faire propres, la transaction portant uniquement sur un périmètre déterminé d’actifs (notamment certains contrats et éléments technologiques).
Trax Technologies, acteur de référence mondial des solutions d’audit et de gestion des dépenses de transport, renforce grâce à cette acquisition sa plateforme et sa capacité à servir ses clients à l’échelle mondiale, en intégrant les actifs repris d’EM6 au sein de son offre globale.
Suresh C. Sainanee, Dirigeant-fondateur de Em6 Worldwide
« Cette opération avec Trax Technologies s’inscrit dans une logique de clarification et de recentrage de notre portefeuille d’activités, tout en offrant aux clients concernés la continuité de service au sein d’une plateforme mondiale de premier plan. »
Henri mion, Managing Partner chez Financière de Courcelles
« Nous sommes ravis d’avoir accompagné EM6 Worldwide dans cette opération structurante. Elle illustre la dynamique de consolidation en cours dans le secteur du freight audit & payment et le rôle clé d’acteurs spécialisés comme EM6 et Trax dans l’optimisation des coûts de transport de grands groupes internationaux. »
Financière de Courcelles conseille le Groupe TERA (EPA:ALGTR) dans la cession de ses filiales TERA Environnement et Toxilabo au Groupe CELNOR
Marseille (France), le 12 octobre 2025,
Groupe TERA (EPA:ALGTR), acteur majeur de la mesure et de la valorisation en temps réel de la qualité de l’air, a cédé TERA Environnement et Toxilabo, deux filiales de son activité « analyses chimiques en laboratoire » à CELNOR, soutenu par Inflexion Private Equity Partners
Fondée en 2001, TERA Environnement est spécialisée dans la prestation de services d’analyse, de surveillance et de contrôle des contaminants chimiques et biologiques présents dans l'air et sur les surfaces. La société réalise des analyses accréditées de la qualité de l'air ambiant, l’air d’intérieur, l’air d’extérieur, l’air à l’émission, l’air des lieux de travail et des gaz des sols, mesurant un large éventail de polluants, notamment les COVs, les particules fines, les métaux lourds et les PFAS, grâce à des techniques d'échantillonnages passifs et actifs.
Disposant de trois laboratoires accrédités en France (Crolles, Fuveau et Nantes), TERA Environnement fournit des prestations rapides, de haute qualité et sur mesure à destination des acteurs industriels de premier plan dont de nombreuses sociétés du CAC40, des leaders mondiaux du TIC, des cabinets de conseils en ingénierie, des laboratoires de renommée internationale et des acteurs de la santé, conformément aux dispositifs règlementaires.
Créée en 2000, Toxilabo est une filiale de TERA Environnement. Elle accompagne les professionnels de la santé au travail, de l’hygiène industrielle et de la sécurité environnementale en leur proposant des solutions destinées à évaluer et maîtriser les risques chimiques et toxicologiques, aussi bien sur les lieux de travail que dans l’environnement.
La société offre une gamme complète de services d’analyse de qualité de l'air de lieu de travail, de résidus de surface et de matrices biologiques telles que le sang, l'urine et les cheveux. Son équipe interne de chimistes et de biologistes conseille ses clients sur les stratégies d'échantillonnage, le choix des équipements et des analyses afin de garantir la conformité aux normes en vigueur.
L’activité « analyses chimiques en laboratoire » du Groupe TERA est reconnue pour son innovation, sa fiabilité ainsi que son engagement à améliorer la qualité de l’air, la santé environnementale et professionnelle grâce à des solutions scientifiques reconnues et éprouvées.
Avec plus de 80 salariés, cette activité représentait 84% du chiffre d’affaires consolidé du groupe en 2024, avec une marge d’EBITDA supérieure à 20%.
Fondé en 2023 par Simon Parrington, Celnor Group est une plateforme basée au Royaume-Uni qui rassemble des entreprises dirigées par des entrepreneurs dans le secteur du Testing, Inspection, Certification & Compliance (TICC). Soutenu par Inflexion, fonds de capital-investissement mid-market de premier plan, Celnor opère dans quatre divisions : environnement bâti, sécurité & conformité, gestion des risques et sciences analytiques, fournissant des services fiables qui garantissent la sécurité et la conformité des personnes, des bâtiments et de l'environnement.
Avec près de 2 000 collaborateurs, Celnor accompagne plus de 7 000 clients dans 40 sites en Europe et en Amérique du Nord. Son modèle d'acquisition cible les entreprises à forte croissance, avec un chiffre d'affaires de 2 à 30 millions de livres sterling et bénéficiant d’une continuité de leadership, favorisant ainsi une expansion tout en préservant leur identité. Parmi les récentes acquisitions figurent John Turner Consulting (États-Unis), Ethos Environmental Planning, Scaled Solutions, Airey Miller Group et Building Monitoring Services.
Celnor encourage la collaboration, le mentorat technique et les appels d'offres conjoints au sein de son réseau, favorisant ainsi l'innovation et la création de valeur à long terme. Engagé en faveur de l'excellence ESG, le groupe continue de promouvoir des pratiques durables et la conformité réglementaire, se positionnant comme le partenaire le plus fiable pour les entreprises spécialisées dans le TICC.
Simon Parrington, Fondateur & PDG Celnor Group : « L’intégration de TERA Environnement et Toxilabo constitue une étape majeure dans l’expansion internationale de Celnor, marquant notre première acquisition en France. Après notre développement aux États-Unis plus tôt cette année, cette opération illustre notre volonté affirmée de consolider notre présence mondiale dans le secteur du TICC (Testing, Inspection, Certification & Compliance). Leur position de leader sur le marché et leur expertise reconnue représentent un atout précieux pour notre groupe. Nous sommes ravis de voir notre division Analytical Sciences s’enrichir d’une équipe aussi expérimentée et respectée. »
Laurent Lequin, DG TERA Environnement : « Cette opération démontre clairement l'expertise et les capacités inégalées des équipes de TERA Environnement et Toxilabo. Le soutien du groupe Celnor constitue une étape stratégique dans le développement des deux entreprises en France et à l'international, offrant d'importantes opportunités de croissance. »
Alexandre Forget, Managing Partner chez Financière de Courcelles : « Cette transaction structurante pour Celnor permettra aussi à Tera Environnement et à Toxilabo de s’appuyer sur la dynamique de son nouveau partenaire pour poursuivre sa forte croissance. Cette opération illustre parfaitement à la fois notre capacité à réaliser des deals cross-borders et notre expertise sur les secteurs des TICC. »
Pascal Kaluzny, Fondateur & PDG Groupe TERA : « L’équipe FDC a su comprendre nos objectifs et défendre nos intérêts avec professionnalisme et rigueur pour une opération réalisée avec un groupe britannique. Nous saluons la qualité du dialogue instauré ainsi que la disponibilité constante de l’équipe FDC, tout cela avec une bonne humeur constante. Nous serions prêts à solliciter l’équipe FDC si une nouvelle opportunité se présentait. ».
Financière de Courcelles a conseillé le Groupe Philibert dans le cadre de la cession auprès du Groupe Saphine
Lyon (France), le 24 septembre 2025
Le Groupe Philibert, qui fête cette année son siècle d’existence, est un acteur national de premier rang intervenant dans le transport et l’organisation de voyages :
- Pôle Transport : véritable acteur de la mobilité en région Auvergne Rhône-Alpes en assurant le transport régulier et occasionnel de clients et voyageurs vers les écoles, agglomérations, lieux de travail et sites de loisirs,
- Pôle Tourisme : commercialisation et organisation de voyages en France et dans le Monde (circuits sur-mesure, séjours packagés, croisières, etc.) pour les professionnels et les particuliers.
Fondé en 1925 par Adolphe Philibert puis dirigé successivement par Léo et Marc Philibert son dirigeant actuel, le Groupe Philibert emploie aujourd’hui près de 600 collaborateurs et gère une flotte de 460 véhicules parcourant plus de 16 millions de kilomètres chaque année.
Le Groupe est principalement présent en région Auvergne Rhône-Alpes à travers une vingtaine de sites permettant une proximité forte avec ses clients (collectivités, transporteurs, croisiéristes, entreprises et particuliers).
Le rapprochement avec le Groupe Saphine affiche l’ambition de ce dernier de renforcer sa présence en région Auvergne-Rhône-Alpes en capitalisant notamment sur une marque régionale emblématique et un ADN familial fort. L’ETI entend poursuivre le développement du Groupe Philibert « en investissant particulièrement sur les aspects environnementaux et de RSE » précise son dirigeant Jean-Sébastien Barrault.
Financière de Courcelles conseille MAKAO dans le cadre de son LBO primaire minoritaire avec Florac
Paris (France), le 10 septembre 2025
MAKAO fait entrer Florac à son capital en tant qu'investisseur minoritaire, pour poursuivre son développement organique et accélérer sa stratégie de croissance externe.
Financière de Courcelles a conseillé l'actionnaire de MAKAO pour mener à bien cette opération de LBO primaire minoritaire et la levée du financement.
Fondé en 2011 à Paris, le Groupe MAKAO est un acteur reconnu dans la conception et la fabrication de packaging premium et de gifts à forte valeur ajoutée destinés au segment du Fine Food ainsi qu’aux autres univers du luxe. Grâce à son modèle hybride « Trade or Make » intégré, alliant un réseau de partenaires de qualité à une capacité de production en propre basée à Mâcon avec les établissements Edmond (créés pour développer un outil de fabrication et un savoir-faire français), MAKAO maîtrise l’ensemble de la chaîne de valeur, de la création à la production. Le Groupe dispose par ailleurs d’un atelier à Paris dédié au design, à la conception et au prototypage, permettant une réactivité forte et une étroite collaboration avec ses clients dès la phase amont de développement du produit. Cet atelier parisien permet aux clients de rencontrer les équipes de création et permettra de visiter le showroom.
MAKAO s’appuie sur une excellence créative et technique unanimement reconnue, une forte capacité d’innovation et sur sa grande agilité opérationnelle pour développer des produits multi-matériaux et multi-usages. Ces atouts en font un partenaire stratégique de confiance pour les maisons les plus exigeantes dans les secteurs du Fine Food, des Vins & Spiritueux, de la Parfumerie de niche ou encore de la Cosmétique.
Avec le soutien de Florac, MAKAO entend poursuivre son développement organique et accélérer sa stratégie de croissance externe, afin d’élargir son expertise à de nouvelles verticales, de nouveaux clients et de nouvelles géographies, tout en continuant à structurer ses opérations pour répondre à la demande croissante de ses clients en matière de qualité, d’innovation et de durabilité.
À l’occasion de cette opération, David Jankowski, dirigeant du Groupe, réinvestit significativement, demeurant actionnaire majoritaire, et continuera à conduire le développement de MAKAO avec le soutien de l’équipe de Management qui investit également au capital.
David Jankowski, dirigeant de MAKAO
« J’ai particulièrement apprécié la collaboration avec l’équipe de Financière de Courcelles, dont l’engagement et l’écoute ont été constants tout au long du processus. Leur expertise sectorielle, et en particulier la connaissance approfondie du marché du packaging de Jonathan Bursztyn, a constitué un atout précieux pour la réussite de cette opération. »
Jonathan Bursztyn, Managing Partner chez Financière de Courcelles
« Nous sommes très fiers d’avoir accompagné David Jankowski et son équipe dans cette opération de LBO primaire minoritaire. Elle permet à MAKAO de s’associer à un partenaire de long terme, tout en préservant son indépendance et son ADN entrepreneurial. Ce deal illustre une nouvelle fois notre savoir-faire dans l’accompagnement de dirigeants-actionnaires dans des opérations primaires et de croissance ambitieuse. »
À propos de MAKAO
Créé en 2011, le Groupe MAKAO est spécialisé dans la conception et la fabrication de solutions de packaging premium destinés aux maisons artisanales haut de gamme. Historiquement positionné sur le segment du Fine Food, MAKAO a progressivement élargi son offre aux Vins & Spiritueux, à la Parfumerie de niche et à la Cosmétique. Grâce notamment à un modèle de production intégré en France et un savoir-faire créatif reconnu, le Groupe s’est progressivement imposé comme un partenaire de référence pour les maisons les plus prestigieuses. Le Groupe déploie un savoir-faire complet en design, conception et prototypage, avec un atelier à Paris et une usine de production à Mâcon. Ses créations, multi-produits et multi-matériaux, associent exigence esthétique et complexité technique.
MAKAO s’impose ainsi comme un acteur clé du packaging et du gift à forte valeur ajoutée, au croisement des métiers d’art et du luxe.
À propos de Florac
Florac est une société de participations détenue par Marie-Jeanne Meyer et ses enfants, actionnaires historiques du groupe Louis Dreyfus. Florac investit des montants unitaires compris entre 15 et 100 M€ aux côtés de partenaires stratégiques, fondateurs ou dirigeants, dans des sociétés présentant un fort potentiel de croissance à long terme. Depuis sa création en 2009, Florac a accompagné près de 40 entreprises en tant qu’actionnaire majoritaire ou minoritaire, en France, en Europe et aux États-Unis.
Son actionnariat familial et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Florac dispose de bureaux à Paris et à Los Angeles.
Financière de Courcelles conseille Even dans la cession de sa filiale Le Saloir du Périgord au Groupe Jean Floc’h
Marseille (France), le 1er septembre 2025,
EVEN, groupe agroalimentaire coopératif cède LE SALOIR DU PERIGORD au GROUPE JEAN FLOC’H, acteur indépendant de référence dans la transformation de viande de porc.
Fondé en 1987, Le Saloir du Périgord est un acteur historique de la salaison transformant chaque semaine plus de 5 000 pièces de jambons secs et produits annexes (saucisson, coppa, lomo) à destination de la grande distribution, de la restauration hors foyer, des industriels et des grossistes.
Membre fondateur de la filière « Le Porc du Périgord », l’entreprise se distingue par son engagement pour des pratiques durables afin d’offrir des produits de qualité tout en soutenant l'agriculture responsable et la préservation des ressources naturelles.
Basée sur deux sites, à Saint-Barthélemy-de-Bussière (Dordogne) et à Pézenas (Hérault), la société emploie une soixantaine de collaborateurs et réalise un chiffre d’affaires de 18 M€.
Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de développement du Groupe Jean Floc’h, générant 1 Md€ de CA, de renforcer son développement sur le segment des salaisons premium. Elle permettra au groupe de consolider son positionnement sur le marché de la charcuterie en s’appuyant sur la notoriété et l’expertise du Saloir du Périgord. En parallèle, Le Saloir du Périgord bénéficiera de la force d’un acteur majeur de la filière porcine française, tout en préservant son identité et son savoir-faire artisanal.
Alexandre Forget, Managing Partner de Financière de Courcelles : « Cette transaction permet de répondre à un double enjeu pour Even : Poursuivre la mise en œuvre de sa stratégie de recentrage et pérenniser Le Saloir du Périgord en s’appuyant sur un groupe disposant de la taille critique pour répondre aux enjeux de la filière. Notre connaissance du secteur et notre savoir-faire en matière de spin-off nous ont permis d’accompagner avec succès cette opération. »
À propos d’Even
Even est un groupe coopératif né en Bretagne, en 1930, autour du lait. Avec plus de 1 000 agriculteurs coopérateurs et près de 6 500 collaborateurs, il est aujourd’hui un acteur reconnu de l’agroalimentaire français. Even est organisé autour de la Coopérative Even, maison-mère du Groupe, et de quatre pôles d’activités complémentaires : les métiers de l’amont agricole, le lait et les produits laitiers, la distribution alimentaire, et un pôle de diversification.
Portée par les valeurs de la coopération agricole, l’ambition d’Even est claire : permettre à chacun de bien se nourrir, tout en créant durablement des richesses humaines et économiques pour ses agriculteurs coopérateurs, ses collaborateurs, la Bretagne et les autres territoires qui accueillent ses activités.
Financière de Courcelles a accompagné les dirigeants-fondateurs de Weem dans le cadre de la cession majoritaire de leur capital au Groupe Menway
Paris (France), le 2 juillet 2025
WEEM, acteur majeur des talents indépendants de haut niveau, franchit une étape majeure dans son développement en s’adossant à MENWAY, groupe leader des solutions RH aux entreprises. Cette alliance stratégique marque une nouvelle étape dans le développement de WEEM et renforce la dynamique de croissance du Groupe Menway dans son offre de conseil haut de gamme, en France et à l’international.
« Nous sommes ravis d’accueillir WEEM au sein du Groupe Menway. Ce rapprochement illustre une vision partagée de l’humain comme moteur de transformation durable. Il renforce notre position sur le marché du conseil premium et du management de transition. Il nous permet de construire ensemble une offre 2.0, agile, hybride et profondément humaine, portée par un réseau de talents indépendants de haut niveau, en France comme à l’international. »
Valérie Mathieu, Directrice Générale et Jean-Louis Petruzzi, Président du Groupe Menway
Depuis sa création en 2018, WEEM s'est établie comme un acteur majeur du marché des talents indépendants. Leur réseau compte plus de 4 000 talents indépendants hautement qualifiés, incluant des consultants en stratégie, des consultants en management et des managers de transition. WEEM a déjà collaboré avec un tiers du CAC 40, ainsi qu'avec un large éventail de fonds d'investissement, de startups et de PME.
Pour Leslie Garçon et Aristide Varvounis, co-fondateurs de WEEM :
« Cette alliance avec le groupe Menway nous permettra de monter en puissance dans la réalisation de notre ambition : devenir la référence du marché des talents indépendants de haut niveau.
La présence du groupe Menway partout en France et en Europe francophone est un atout pour WEEM et va nous permettre d’accélérer notre développement en France et à l’international, tout en conservant notre ADN et notre agilité. L’offre de WEEM est complémentaire aux métiers actuels de Menway ce qui nous permet d’offrir des services élargis à nos clients respectifs. »
C’est la huitième opération de Financière de Courcelles dans le secteur RH/Conseil depuis 3 ans.
A propos de Weem
Créée en 2018, WEEM est une agence de mise en relation entre talents indépendants de haut niveau et entreprises. WEEM fédère une communauté qualifiée de plus de 4 000 talents indépendants (consultants en stratégie, consultants en management, experts et managers de transition) issus des meilleurs cabinets de conseil et entreprises. WEEM sélectionne les talents possédant à la fois le savoir-faire et le savoir-être les plus appropriés aux besoins des clients en 48 heures. Leur modèle permet un accompagnement agile et sur-mesure pour des missions allant de 1 à 200 jours. Plus de 250 clients font confiance à WEEM (Carrefour, Pernod Ricard, Allianz, Blablacar, BPCE, Danone, L’Oréal et de nombreux fonds d'investissement…). WEEM a réalisé un chiffre d’affaires de 16 millions d’euros en 2024.
A propos du Groupe Menway
Menway, groupe RH indépendant fondé en 2002, réunit plus de 500 collaborateurs et accompagne les entreprises dans tous leurs enjeux en ressources humaines. Présent sur l’ensemble du territoire et à l’international, il déploie des expertises complémentaires : la santé et la qualité de vie au travail avec Prévia, Pros-Consulte et Ma Bonne Fée ; le conseil RH avec Latitude RH et Talent Consulting ; le management de transition avec NIM Europe, NIM Suisse et MCG Managers ; l’executive search avec MacAnders et Altigapharma ; et le recrutement permanent et temporaire avec Menway Emploi, Abil Ressources, Enthalpia Lux et Yupeek. Le Groupe Menway a réalisé un chiffre d’affaires de 185 millions d’euros en 2024.
Financière de Courcelles conseille les actionnaires de Neoptim lors de l’acquisition de la société Strategy Conseil
Paris (France), le 2 juillet 2025
Créé en 2009, Neoptim est un cabinet de conseil spécialisé principalement dans l’optimisation des charges fiscales et sociales pour les acteurs du service public et parapublic en France (collectivités, EHPAD publics, établissements de santé publics et associations) et du secteur privé. La Société compte une cinquantaine de collaborateurs et dispose d’agences à Paris, Lyon et Montpellier.
S’appuyant sur une démarche commerciale proactive et une culture d’entreprise fondée sur l’agilité et l’exigence, la Société articule son offre autour de 4 activités principales : charges sociales, fiscalité, crédit d’impôts recherche, accidentologie et maladies professionnelles et propose plus d’une trentaine de leviers d’optimisation.
Ayant développé une forte capacité d’innovation, elle-même fondée sur une veille permanente des évolutions réglementaires, Neoptim enrichit systématiquement les possibilités d’optimisation proposées à une base clients riche de plus de 4 000 acteurs. Bénéficiant d’un business model offrant visibilité et récurrence, la Société affiche un très bel historique de croissance organique ces dernières années et a généré un chiffre d’affaires de 17 M€ en 2024.
Depuis mars 2023, Neoptim bénéficie du soutien financier, opérationnel et stratégique du fonds B & Capital notamment dans la perspective d’ajouter une stratégie de croissance externe à la croissance organique forte.
L’acquisition de Strategy Conseil est la première opération réalisée par Neoptim qui entend se positionner comme un des principaux consolidateurs du secteur. Strategy Conseil est un cabinet spécialisé dans l’obtention de financements publics (subventions locales, nationales et européennes) et de crédits d’impôts à destination des PME et ETI.
Cette opération s’inscrit dans une volonté commune de :
- Constituer un acteur national de référence en conjuguant deux maillages territoriaux très complémentaires : Neoptim est implantée à Paris, Lyon et Montpellier, tandis que Strategy Conseil couvre le Sud-Ouest (Agen, Bordeaux, Pau, Toulouse) ;
- Déployer une dynamique commerciale accrue, grâce à la mutualisation des expertises, des portefeuilles clients et à une meilleure capacité à adresser des appels d’offres complexes ;
- Générer des synergies opérationnelles concrètes, via l'accès partagé aux offres croisées, aux compétences internes et aux fonctions support du groupe.
Cette opération illustre une nouvelle fois l’expertise de Financière de Courcelles dans l’accompagnement de stratégies de croissance externe ciblées dans les services aux entreprises, et plus précisément dans le secteur du conseil.
Guillaume Piette, Managing Partner de Financière de Courcelles :
« Nous sommes ravis d’avoir accompagné les équipes et les actionnaires de Neoptim pour leur première acquisition en France dans un secteur en pleine consolidation. Cette transaction reflète le savoir-faire de Financière de Courcelles lors de l’accompagnement de sociétés ambitieuses et notre capacité à convaincre des entrepreneurs à rejoindre des plateformes de consolidation. Nous nous réjouissons de travailler à nouveau et de façon aussi intégrée avec Neoptim et B & Capital ! »
Financière de Courcelles a conseillé les actionnaires de la société Save Concept dans le cadre du rapprochement avec le Groupe Patriarca
Lyon (France), le 1er juillet 2025
Depuis 2012, la société Save Concept a développé une solution complète et sur-mesure dédiée au management de l’énergie et du smart building à travers son concept unique et novateur :
- Collecte et transmission des données de consommations énergétiques grâce l’installation d’une box in-situ,
- Analyse, supervision et consigne de pilotage à distance afin d’optimiser les consommations d’énergie.
Grâce à la centralisation automatisée des données ainsi qu’à sa facilité d’utilisation, la solution peut s’adapter aisément à tout type de secteur (banque, assurance, logistique, industrie) et à tout type de besoin (mono ou multi-sites).
Le rapprochement avec le Groupe Patriarca, acteur national de la gestion d’immobilier d’entreprise, permet de renforcer l’offre de service dédiée au pilotage de l’énergie, tout en répondant aux enjeux règlementaires et techniques.
Le nouvel ensemble compte désormais 120 collaborateurs répartis dans 7 villes en France pour une couverture nationale.