LBO majoritaire EDS Emballage avec B & Capital
Nantes, le 1er octobre 2026
Financière de Courcelles est très heureux d’avoir accompagné Emmanuel de Misouard et François-Emerick de Forville, actionnaires d’EDS Emballage, dans le cadre de l’ouverture du capital de la société à B & Capital. L’opération, réalisée sous la forme d’un LBO primaire, marque l’aboutissement d’un passage de relais engagé dès l’arrivée de François-Emerick de Forville en 2021 : l’équipe de direction se renforce au capital à cette occasion aux côtés du nouvel actionnaire de référence.
B & Capital accompagne EDS Emballage, acteur spécialisé de la distribution de solutions de conditionnement à destination des rayons frais des grandes surfaces alimentaires, dans sa nouvelle phase de croissance, aux côtés de son équipe de management. L’opération, réalisée sous la forme d’un LBO primaire, marque l’aboutissement d’un passage de relais engagé dès l’arrivée de François-Emerick de Forville en 2021 : l’équipe de direction se renforce au capital à cette occasion aux côtés du nouvel actionnaire de référence.
Fondé en 1997 et repris en 2012 par Emmanuel de Misouard, EDS Emballage est un acteur spécialisé de la distribution de solutions de conditionnement à destination des rayons frais de la grande distribution. Depuis son site de Saint-Philbert-de-Bouaine (Vendée), la société accompagne les rayons boucherie, poissonnerie et traiteur de ses clients, auxquels elle apporte des solutions techniques répondant à des enjeux concrets de qualité produit, d’allongement de la durée de conservation des produits frais, de réduction de la casse et d’efficacité opérationnelle en magasin.
L’offre d’EDS Emballage couvre l’ensemble des besoins de conditionnement des rayons frais : barquettes techniques, films, emballages traiteur et étiquettes. La société est positionnée sur les technologies de conditionnement les plus dynamiques du marché, le MAP et le SKIN, qui permettent d’allonger la durée de conservation des produits et contribuent ainsi à limiter le gaspillage alimentaire, tout en répondant aux exigences de sécurité alimentaire. Elle s’appuie sur un modèle de co-développement avec des partenaires industriels de premier plan pour concevoir des solutions différenciantes, en avance sur les évolutions du marché.
Le secteur de l’emballage alimentaire est engagé dans une transition exigeante, portée par le règlement européen sur les emballages et déchets d’emballages (PPWR) et la loi AGEC. Avec ses partenaires industriels, EDS Emballage travaille à la réduction de quantité de matière utilisée, à l’incorporation de matières recyclées et à l’amélioration de la recyclabilité de ses gammes, tout en reconnaissant que la recyclabilité effective de certaines gammes demeure un défi technique et industriel à ce jour.
La société regroupe plus de 40 collaborateurs au service de plus de 1 400 clients, principalement des points de vente des grandes enseignes alimentaires françaises. EDS Emballage s’appuie sur une plateforme logistique intégrée de plus de 9 100 m², récemment étendue, qui lui permet d’assurer un haut niveau de service (livraisons en 24 à 72 heures) et d’accompagner sa croissance future.
L’entrée au capital de B & Capital permettra d’accompagner cette nouvelle étape de développement, en renforçant les moyens de la société et en soutenant sa stratégie de croissance : élargissement du portefeuille clients et de la couverture des enseignes, extension de l’offre à de nouveaux rayons et segments, poursuite de l’innovation produit et développement d’une stratégie de croissance externe. Une feuille de route ESG soutient par ailleurs la transition environnementale du groupe, fondée sur une amélioration constante de la recyclabilité des gammes de produits.
À l’issue de l’opération, B & Capital devient l’actionnaire de référence d’EDS Emballage. François-Emerick de Forville, Directeur Général, poursuit le pilotage de la société et confirme son engagement dans la durée en réinvestissant au capital. Pour Emmanuel de Misouard, fondateur du projet de reprise, cette opération marque l’aboutissement d’une transmission préparée : après avoir porté le développement de la société depuis 2012, il passe le relais tout en restant engagé aux côtés du nouvel actionnaire pour accompagner cette nouvelle étape.
Cette opération illustre la capacité de Financière de Courcelles à accompagner des entrepreneurs et actionnaires dirigeants dans des opérations de transmission structurantes, aux côtés d’investisseurs financiers, sur des marchés en transformation. Financière de Courcelles est intervenue en tant que conseil financier exclusif des actionnaires d’EDS Emballage tout au long du processus.
François-Emerick de Forville, Directeur Général d’EDS Emballage :
« Nous sommes ravis de pouvoir nous appuyer sur l’expertise et l’expérience de B & Capital pour continuer la professionnalisation des process et équipes d’EDS Emballage, renforcer nos engagements de circularité de nos solutions d’emballage avec une ambition centrale : toujours mieux servir nos clients. L’accompagnement de B & Capital dans la stratégie et le déploiement d’opérations de croissance externe sera primordial pour diversifier notre clientèle et ainsi renforcer la résilience et la dynamique de croissance d’EDS Emballage. Nous remercions chaleureusement Emmanuel de Misouard pour avoir construit des fondations solides et pour son accompagnement dans cette phase de transmission. Son engagement à nos côtés sera précieux tant sa connaissance des acteurs du secteur et sa vision sont considérables. »
Nicolas Lozowski, Directeur chez B & Capital :
« Nous avons été séduits par le positionnement d’EDS, qui s’est imposé comme un acteur de référence sur son marché. Ce secteur reste aujourd’hui très fragmenté, ce qui ouvre de belles perspectives de consolidation. Nous sommes ravis d’accompagner François-Emerick et son équipe dans cette nouvelle étape de développement et mettrons à disposition notre expérience des opérations de croissance externe, ainsi que l’expertise sectorielle de Roland Berger, afin d’accélérer la trajectoire de croissance d’EDS. »
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